引首：山居图。丁丑九秋，为蛰庐老长兄博教。于照。钤印：于照之印（白）、非闇（朱）、玉山砚斋（朱）：题识：丁丑秋，鼙鼓声中，蛰庐三兄自析津来，相与欷歔。蛰庐深于释典，以为今而后一灯一龛足矣，此杖头小卷，今夏略事结撰遂而阁置，因重为点染乞政。非厂弟照并记。：钤印：于照私印（白）、非闇（朱）：说明：上款人“蛰庐”为黄蛰庐。
此幅《山居图》上款人“蛰卢三兄”即黄子林，原名黄蛰卢，天津富商，与齐白石、张大千、于非闇、冯超然、胡佩衡等画家多有交往。题识中提及“蛰卢三兄自析津来”析津，古府名，宋辽对峙时期，天津这个地方是辽国析津府的一部分，古代的北京、天津附近等地区都曾有“析津”之称。 据《齐白石研究（第六辑）》沈宁先生《齐白石<山水十二条屏>上款人“子林”小考》一文：黄浚源（1878-？），字子林，号蛰庐，北京人，近代天津银行家、收藏家。黄氏酷爱书画，与张大千、于非闇等人相善，并且因为自身财力雄厚的缘故，在书画收藏上非常醉心，“这从《北晨画刊》多次刊登黄蛰庐收藏的古代名作图版来看……”，黄氏喜爱齐白石书画，曾藏有齐白石《山水十二条屏》，于非闇曾为其镌有“蛰庐所藏白石山翁画”印。题识中的“鼙鼓声中”，是指1937年，日军发动七七事变，开始了全面侵华战争，而提到了黄氏“深于释典，以为今而后一灯一龛足矣”，字句之间更难掩中华儿女在饱受战争侵袭之下的忧虑，而本卷山居图，可以看做是在动荡时局之下，于非闇为好友构造的一方世外天地。 此幅手卷创作于1937年秋，于非闇时年49岁，他与张大千、谢稚柳、黄君璧、方介堪等人结束了南京举办的“第二次全国美术展览会”后，结伴游览雁荡山，此幅正是于非闇从雁荡山归来之后所绘雁荡之姿。此时的于非闇正在潜心研究宋徽宗赵佶以及宋元缂丝工艺，心摹手追，本幅手卷山水绘画用笔融合陈老莲、赵子固二家之长，山石轮廓以铁线勾勒轮廓再渲染花青；此幅的瘦金体书写流畅自然，笔划偏细瘦，不如前期工整，也不似后期的肥劲，是此时期于氏最具代表之力作。